Frågor och svar om nytt regelverk för fonder
Den 22 oktober 2010 lade Investeringsfondutredningen fram det förslag baserat på EU-direktivet UCITS IV som ska resultera i ett uppdaterat regelverk för fonder i Sverige och övriga EU. Här har vi sammanställt några frågor och svar kring detta.
F: Vad är UCITS?
S: Den svenska lagstiftningen om fondverksamhet bygger till största delen på EU:s så kallade UCITS-direktiv. UCITS är en förkortning av direktivets fullständiga engelska namn (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities).
Det ursprungliga direktivet kom i slutet av 1985. Dagens direktiv heter UCITS IV. Dessa direktiv har i Sverige införts i svensk lag om investeringsfonder. Det är en lag som också innehåller en mängd nya nationella regler vilka enbart tillämpas på svenska fonder och fondbolag.
F: Kommer antalet fonder att bli färre?
S: Det kommer säkert att bli fonder som slås samman. Men om det kommer att bli färre totalt sett är svårt att säga eftersom det t ex också kommer att bli enklare för fonder att finnas i olika länder och det kan komma att erbjudas fler utländska fonder i Sverige.
F: Kommer vi att få ett fåtal jättefonder i framtiden?
S: Fonder av mer generell karaktär, kan säkert tjäna på att utnyttja skalfördelar och därmed få samordningsvinster. Dock kan även andra fondtyper säkert dra fördelar av t ex strukturen för matar- och mottagarfonder. Se också föregående och nästa fråga.
F: EU vill underlätta fondsammanslagningar för att större fonder kan vara mer kostnadseffektiva. Men, är det inte lättare för små fonder att ge högre avkastning?
S: Forskningen visar inte ett sådant entydigt samband. Det finns många fonder som har gett en hög avkastning när de har varit nystartade och som fortsätter att stå sig väl vid jämförelser även när de har vuxit sig stora.
F: Hur kommer förändringarna att komma fondspararna till del?
S: När konkurrensen ökar och strukturrationaliseringar genomförs ger det förutsättningar för att spararna kan erbjudas ännu bättre fonder i framtiden.
F: Kommer min fond att kunna ändras utan att jag vet om det?
S: Nej. Fondbolaget meddelar dig om eventuell förändring av fonden och du får möjlighet att träda ur eller placera om dina pengar till en annan fond utan extra kostnader.
F: Kommer det att finnas en större möjlighet att sälja svenska fonder i andra länder?
S: Ja, om den skatt som i dag finns på själva fonden tas bort. Tyvärr har Sverigeregistrerade fonder missat exportmöjligheter under många år. Den nya lagstiftningen ska inte bara ge nya utländska fonder till svenska sparare utan innebär också att svenska fonder ska kunna säljas till utländska kunder. Dessa fonder står sig väl vid internationella jämförelser både när det gäller avkastning och avgifter.
F: Kan en fond byta säte, det vill säga vilket land den är registrerad i?
S: Ja, t ex genom att slås samman med en annan fond som har säte i ett annat land.
Skriv ut
Tipsa om den här sidan
