Kommentaren - maj 2012
"Vi vill ha den bästa prisinformationen till spararna"

Pia Nilsson, vd i Fondbolagens förening, delar regelbundet med sig av sina tankar om aktuella frågor.

Diskussionen om fondavgifter pågår ständigt. Kanske är det för att de är så lätta att se.

I princip alla svenskar är fondsparare. Branschen har gått i bräschen för att skapa information som EU nu vill ska stå som förebild för andra sparformer. Det vore bra konsumentinformation om olika sparformer kan jämföras med varandra på ett bra sätt.

Det är också bra att vara prismedveten. Det handlar om två sidor, priset och vad du får för pengarna. ”Gärna låga avgifter, men först och främst en bra avkastning”, sa dåvarande Premiepensionsmyndighetens första chef Hans Jacobsson. Samtidigt förhandlade han fram rejäla rabatter för spararna.

Att utgå från fondspararnas intresse är A och O för Fondbolagens förening och finns inskrivet i stadgarna sedan 33 år tillbaka. Svenska fonder har i genomsnitt bland de lägsta förvaltningsavgifterna i världen. Insättnings- och uttagsavgifter är sällsynta. Ändå finns det säkert mer att göra för att öka prispressen på fonder. Priser sätts dock på en fri marknad och det finns fondbolag som har lågprisprofil på sina fonder och andra som vill försvara högre avgifter genom att aktivt sträva efter högre avkastning. Utbudet är mycket stort med fonder med olika inriktning och olika priser. Det finns fonder med både låga och höga avgifter som lyckats ge både bättre och sämre avkastning när fonder med lika placeringsinriktning jämförs.  

Morningstar har infört ett nytt prismått, Normanbeloppet. Så här definieras prismåttet av Morningstar:

Det visar ”en prognos för den sammanlagda kostnaden i fonden för ett sparande i tio år. Nyckeltalet beräknas som skillnaden mellan det resultat som skulle kunna uppnås om sparandet fick växa helt utan avgifter och det faktiska beloppet som spararen får ut efter 10 år.”  

Observera att det inte är det pris som spararen i verkligheten kommer att betala, utan en teoretisk beräkning. Det är därför olyckligt att kalla det för en prognos. Det kan vara bra med ett mått i kronor, men det räcker inte att ta hänsyn till endast avgifter för att fatta ett bra investeringsbeslut. Om lägsta avgift alltid ger bäst avkastning vore livet enkelt och sparkonto utan avgifter vore alltid att föredra.

Övergripande mål för alla förvaltare är förhoppningsvis att ge så bra avkastning som möjligt till spararna utifrån den risk de är beredda att ta. Fonder och fondförvaltare utvärderas för den avkastning de lyckats ge spararna. Det betyder att förvaltare av en dyrare fond måste prestera bättre för att deras fond ska få samma avkastning. När avkastning visas har hänsyn redan tagits till avgifterna. Tyvärr vet bara tre av tio sparare om detta. De tror i värsta fall att de ska dra bort avgifter från avkastningen en gång till.

Om en ökad prispress på fonder önskas så ska det vara för att ge bättre avkastning till spararna. Två sidor således – avgifter och avkastning. Vi vill ha mer aktiva sparare som bryr sig om sina fonder och vet hur de har gått. Fondsparare som inte är nöjda när de jämför ska byta fond. Det nya investeringssparkontot gör detta möjligt utan att skatten spelar någon roll. Vi skulle önska att alla fondbolag hade möjlighet att erbjuda sina sparare investeringssparkontot.

För att få uppmuntra fondspararna att bli lite mer aktiva med sitt fondsparande har föreningen tagit fram nya verktyg till spararna. På sajten Fondkollen.se finns till exempel en räknesnurra som du kan använda för att se vad olika sparbelopp, avgifter och avkastning betyder i kronor över tid. Vi har också en mattetävling! Vi vill att svenska folket ska träna procenträkning och se vad det blir i kronor!

Där finns också verktyget Kolla din fond.  Genom att skriva in namnet på fonden hämtas rätt jämförelse från Morningstar fram så att du kan se hur din fond har gått jämfört med andra fonder med lika inriktning. Kan det bli enklare? Finns din fond med bland de bästa på längre sikt? Behåll den! Är den bland de sämsta? Byt!

Gärna jämförpriser för sparande!

Fondbolagens förening vill gärna ha jämförpriser för sparande. Vi önskar att de ska visas för olika sparformer så att spararna kan jämföra både fonder och även alternativa sparformer. Liksom vid effektiv ränta för lån önskar vi att totalkostnader för de olika alternativen medräknas, även med hänsyn tagen till olika rabatter. Andra avgifter än fondavgifter bör också medräknas till exempel till försäkringsbolag om det är en fondförsäkring. Vi väntar med spänning på det nya direktiv som mycket snart väntas från EU med informationskrav för olika sparformer.

Fondavgifter redovisas öppet och det kan vara svårare att de vad kostnaden för sparkonto eller aktieindexobligationer är.  Här är ”kostnaden” en dold del som minskat avkastningen.

Att vara prismedveten innebär att se både till pris och vad man får för pengarna.

/Pia Nilsson

Skriv ut Tipsa om den här sidan